赴港买壳半年 ，万达在港融资渠道开始启用 。记者近日从万达集团获悉 ，其发行的5年期美元计价债券获得4.6倍超额认购 ，发行规模由计划的5亿美元上调至6亿美元 ，交易由今年6月收购的香港上市子公司万达商业地产完成，这也是万达首次海外发债。
万达披露 ，此笔债券通过万达商业地产公司境外子公司发行 ，是万达首次在海外融资 ，为筹备此次发行，万达商业地产公司在香港、新加坡和伦敦进行了连续4天的路演 ，最终获得15个国家近220家投资者的认购 ，最终订单分配为亚洲投资者占80%，欧洲投资者占20%。
就在此前 ，针对年内连连巨额投资引起的资金实力质疑，万达董事长王健林(专题阅读)公开回应表示，一方面万达集团现金流充裕 ，另一方面投资项目多为长期持续性投资 ，一次性需要的资金量并不大。由于万达不是上市公司，多年以来资金流都是靠物业出售和银行借贷，来自研究中心的一份报告指出，目前房企海外融资的驱动力是通过借新债还旧债 ，降低企业开发运营风险并进行新一轮的投资。从融资成本来看，万达首次发行的美元债券，其票面利率为4.875%，不仅远低于上述银行利率，也低于同期发行债券的恒大 、绿城和碧桂园等香港上市内房企债券利率 。
研究中心分析师朱一鸣表示 ，美联储货币宽松政策增加了海外资金的流动量，大量资金流向香港市场，资金流动性的大幅提升 ，带动了利率的逐步下降，而房企的高周转主要依赖于“以债养债”的模式 ，通过高额利率的借贷扩充企业的资金 ，进行投资和买地行为。因此，随着企业融资成本压力显现，企业选择进行更低廉成本的融资以替代利息高昂的旧债务 。而这也是万达愿意启动海外融资渠道的重要因素 。
